Cláusula stock options acceleration

Cláusula de aceleração O que é uma cláusula de aceleração Uma provisão de contrato que permite que um credor exija que um mutuário pague todo ou parte de um empréstimo pendente se determinados requisitos não forem cumpridos. Uma cláusula de aceleração descreve os motivos pelos quais o credor pode exigir o reembolso do empréstimo. Também conhecido como pacto de aceleração. BREAKING Down Cláusula de aceleração Por exemplo, um mutuário que falha em fazer um pagamento ou que quebra uma aliança pode ser obrigado a pagar ao credor o saldo de um empréstimo. Neste caso, o mutuário é considerado incumprimento de contrato. As cláusulas de aceleração são mais comumente encontradas em empréstimos hipotecários e imobiliários. Uma vez que esses empréstimos tendem a ser tão grandes, a cláusula ajuda a proteger o credor do risco de inadimplência do mutuário. Aceleração de Vendas na Aquisição 150 Alteração de Contratos de Opção. O Conselho de Administração da Broncus Technologies, Inc. (a 147Companhia148) em sua reunião de maio de 2007, realizou uma revisão de suas políticas em relação à remuneração de capital de funcionários em conexão com qualquer possível aquisição da Companhia. Com base nessa revisão e para fornecer aos seus empregados com a remuneração de capital apropriada no caso de serem encerrados em conexão com uma aquisição, o Conselho concluiu que todos os contratos de opção de compra de ações existentes e futuros com certos empregados de acordo com o Plano de Opção de Ações da Companhia de 2007 (Cada um dos 147 contratos de compra148) deve ser alterado para fornecer aos funcionários uma quantidade específica de aceleração de aquisição em tal situação. Resumo da Emenda de Aceleração. Uma descrição da alteração de aceleração é a seguinte. No entanto, esta descrição é apenas um resumo e os termos reais serão os estabelecidos abaixo em 147Acceleration Amendment.148 Conforme alterado, cada um dos seus futuros e eventuais futuros Contratos de Opção que podem ser atribuídos a você providenciará que, no caso de sua O emprego é rescindido sem causa (incluindo o mau desempenho) ou, caso contrário, demitir-se por determinados motivos (tudo conforme descrito abaixo) no prazo de 12 meses após a aquisição da Companhia, a aquisição de acordo com cada Contrato de Opção que você terá será automaticamente acelerada para que a porcentagem total de As ações adquiridas serão iguais à soma de (i) 50 de todas as ações de opção, mais (ii) 50 de todos os compartilhamentos de opções multiplicados por uma fração, cujo numerador é o número de meses inteiros que você trabalhou continuamente pelo Empresa (e o sucessor da Companhia146, se aplicável) e cujo denominador é de 48 meses, todos nos termos e condições estabelecidos em mais detalhes abaixo. Essa aceleração de aquisição também será fornecida automaticamente no caso de a empresa que adquire a Companhia optar por não assumir ou substituir opções equivalentes para o Contrato de Opção. Um exemplo da operação dessa aquisição acelerada é o seguinte: suponha que um empregado que foi contratado em 1º de janeiro de 2001 possui uma opção exercível para um total de 10.000 ações, a Companhia é adquirida em 30 de novembro de 2001 e o funcionário é encerrado Sem motivo em 28 de fevereiro de 2002. Nesse caso hipotético, decorreram 14 meses a partir da data em que o empregado foi contratado até a sua rescisão. Sem aderência à aceleração, a opção seria (assumindo que a aquisição de direitos adquiridos com vigência a partir da data de contratação do empregado) foi atribuída a 2.916 das 10.000 partes originais (1448) (29,16) de 10.000 2.916). No entanto, como resultado da aceleração de aquisição prevista aqui (e em vez de uma aquisição regular), a opção será atribuída após a rescisão quanto a 6.458 ações (ou seja, 50 x 10.000) (1448 x (50 x 10.000)) 6.458) . Para implementar o que precede, cada Contrato de Opção existente e quaisquer futuros Contratos de Opção que podem ser concedidos a você são aqui alterados para providenciar isso, no caso de (i) você ser 147Terminado148 (conforme definido abaixo) ou 147Resignar por um Razão Especificada148 (conforme definido abaixo) no prazo de doze (12) meses após uma 147Corporate Transaction148 (conforme definido abaixo), ou (ii) a entidade sucessora de tal 147Corporate Transaction148 ou seu pai não assume o Contrato de Opção ou substitua uma opção similar, Em vez disso, em vez da aquisição existente prevista no Contrato de Opção, o número total agregado de ações emitidas e emissíveis sob o Contrato de Opção que é adquirido e exercível será automaticamente acelerado para um número igual a (50 x A) (B 48) x (50 x A). Para os propósitos da fórmula acima: O número total de ações originalmente emitidas após o exercício completo do Contrato de Opção na data em que foi concedido (como tal, o número pode ser ajustado para qualquer divisão de estoque subseqüente, divisão de estoque reverso, dividendos de ações ou como Eventos). O número total de meses completos que você trabalhou continuamente pela Companhia (incluindo qualquer sucessor da Companhia após a Transação Corporativa). Conforme utilizado neste documento, uma transação corporativa148 significa (i) uma consolidação, fusão, reorganização ou outra transação ou série de transações relacionadas envolvendo a Companhia na qual os detentores das ações com direito a voto em circulação da Companhia146 imediatamente anteriores a essa transação ou série de transações relacionadas são próprias, Imediatamente após essa transação ou série de transações relacionadas, títulos representativos de menos de cinquenta por cento (50) do poder de voto da corporação ou outra entidade que sobrevive a essa transação ou série de transações relacionadas, como resultado de ações com direito a voto da Companhia detidas por elas Imediatamente antes dessa transação ou série de transações relacionadas (excluindo qualquer transação cujo principal objetivo é levantar fundos para a Companhia através da venda de ações ou outros valores mobiliários), (ii) uma dissolução ou liquidação da Companhia, ou (iii) a Venda de substancialmente todos os ativos da Companhia. Conforme usado neste documento, 147Terminado148 significa uma rescisão do seu emprego por qualquer motivo que não seja (1) 147Capítulo148 (conforme definido no Plano de Opção de Compra de Ações de 1997 que foi fornecido com o seu Contrato de Opção), ou (2) porque o desempenho do trabalho está abaixo O nível de desempenho razoavelmente esperado pelo seu empregador para o seu cargo (conforme determinado pelo seu empregador de boa fé). 147Terminated148 não inclui seu emprego meramente sendo transferido para qualquer pai, subsidiária ou afiliado da empresa que o emprega. Conforme usado neste documento, 147Resign for a Specified Reason148 significa uma renúncia voluntária por você como resultado (e dentro de trinta (30) dias) de ser notificada pela Companhia, a corporação sucessora ou seu pai de (1) uma redução material em seu Salário base de seu salário base antes da Transação Corporativa, ou (2) de um deslocamento dos escritórios da Companhia146 que você é obrigado a trabalhar em um local a mais de trinta (30) milhas dos escritórios principais da Companhia146 imediatamente antes do encerramento Da Transação Corporativa. Por favor, assine abaixo, quando indicado, para confirmar sua aceitação da emenda anterior a cada contrato de opção existente e futuro que você detém. Ao firmar abaixo, você e a Empresa também concordam que: (a) Excepto o expressamente alterado no presente contrato de carta, os termos e condições de cada Contrato de Opção permanecem em pleno vigor e efeito. (B) Esta carta, juntamente com cada Contrato de Opção detido por você (ou que pode ser concedido a você no futuro) e o 147Plan148 (conforme definido no Contrato de Opção), estabelece o acordo completo das partes em relação ao assunto O assunto e substitui todos e quaisquer acordos e compromissos anteriores em relação ao assunto aqui tratado. Muito verdadeiramente, aprovado e aceito. A Fred tem uma publicação sobre os pools de opções e seu impacto na avaliação nesta manhã. Itrsquos é uma ótima postagem e será muito útil para muitas pessoas, sem dúvida. Eu compartilho o mesmo ponto de vista e itrsquos uma das muitas razões que eu gosto de co-investir com a USV. Uma vez que você configura um pool, existem algumas maneiras típicas e diferentes de estruturar os termos e direitos associados a eles. Há um número de problemas, mas para esta publicação eu quero falar sobre a aquisição de amplificação de mudança de controle. Vesting é importante para a retenção, mas, o mais importante, permite que a empresa coloque a equidade nas mãos das pessoas que colocaram um valor de amplitude de tempo significativo na empresa. Temos um horário de cobrança com a nossa equipe na Spark Capital e Irsquove tinha uma agenda de aquisição de direitos em todos os lugares onde o Irsquove funcionava anteriormente. Uma vez que as startups exigem um longo período de tempo para criar o amplificador, a maioria das opções possui uma agenda de aquisição de 4 anos (ou menos, especialmente se a equipe estiver trabalhando por algum tempo) com algum tipo de período de obstáculo inicial - também conhecido como um penhasco. A estrutura que o Irsquove considerou mais é aquela que exige que o empregado trabalhe na empresa por um ano antes de adquirir quaisquer opções. No aniversário de um ano, eles coletam a fração 14 de sua concessão de opção no local. Depois disso, eles coletam o saldo de suas opções mensalmente. Irsquove viu penhascos tão baixos quanto 6 meses e, em alguns casos, Irsquove viu zero penhasco. Mas o último é extremamente raro e eu não gosto muito. Mudança de Controle Este é um termo que descreve o que acontece com o cronograma de aquisição de empregado se a empresa for adquirida por outra empresa. Letrsquos diz que você trabalha em uma empresa por 2 anos, obteve metade de suas opções e a empresa é adquirida. Se o plano de opções da empresa não tiver uma disposição de troca de controle, então: a) todos vivem com seu acordo original. Você possui o que você adquiriu. Se você permanecer com a nova empresa, você vende o saldo enquanto continua trabalhando. B) um novo acordo é cortado entre os empregados da empresa e o adquirente. Os termos se tornam bola de salto nesse ponto. Nova compensação, nova aquisição, bônus de retenção, etc. Os fundadores gostam de ter algum tipo de mudança de aceleração de controle. Irsquove parece aceleração parcial ou total após uma mudança de controle. Isso significa que, no momento da venda da empresa, todas as opções investidas são adquiridas. O challlenge com a cláusula de aceleração de mudança de controle é que o comprador (adquirente) na maioria das vezes está comprando a empresa por causa das pessoas que criaram o valor. Então, se os empregados estiverem plenamente adquiridos no momento da venda, isso afetará o preço de compra da empresa. Um compromisso que Irsquove visto é uma mudança de gatilho ldquodouble da cláusula controlrdquo. Isso significa que a aceleração só acontece se a empresa for adquirida e o empregado é demitido sem causa. Itrsquos um compromisso razoável. Embora o duplo gatilho tenha impacto no preço e tornará o acumulado um pouco mais complexo. A outra questão é que ele estabelece precedentes. Se você der a si mesmo como fundadores e seu time sênior, este direito, do que provavelmente você terá que dar a todos na empresa. Você não tem que, é claro, mas pode se tornar complicado quando todos têm um conjunto diferente de termos. Mantenha limpo o amplificador simples, creio que as startups devem adotar um plano de opção de estoque simples e limpo. A maneira mais limpa de fazer isso é garantir que todos tenham os mesmos termos e direitos (nem todos terão o mesmo preço de exercício esperado e justo). E é um plano com o qual você pode viver enquanto a empresa cresce e wonrsquot causa complexidades no futuro.